Koboltforsyningsendringer

Verdens størstekoboltProduserende land, Den demokratiske republikken Kongo (DRC), har offisielt annonsert at de vil avslutte kobolteksportforbudet som er implementert siden februar i år og i stedet implementere et strengt eksportkvotesystem. Denne beslutningen forventes å ha en dyp innvirkning på den globale forsyningskjeden for batterier til elektriske kjøretøy.

Policyendring: Fra omfattende forbud til bøtekvoter
I følge en uttalelse utgitt av Strategic Mineral Market Supervision and Control Authority (ARECOMS) i Den demokratiske republikken Kongo søndag 21. september, vil gjeldende kobolteksportforbud offisielt oppheves 15. oktober 2024. Fra og med 16. oktober vil den nye eksportkvotepolitikken tre i kraft umiddelbart.
I henhold til det nye regelverket:

• For den resterende perioden av 2025 (dvs. fra 16. oktober til 31. desember) har landets gruveselskaper lov til å eksportere maksimalt 18125 tonn kobolt.
• I 2026 og 2027 er den årlige eksportkvotegrensen satt til 96600 tonn.

Denne kvoten står i sterk kontrast til den faktiske produksjonskapasiteten til Den demokratiske republikken Kongo. I følge data fra det profesjonelle handelsselskapet Darton Commodities, forventes landets koboltproduksjon å nærme seg 220 000 tonn i 2024, og utgjør omtrent 70% -75% av den globale totale produksjonen. Dette betyr at den årlige eksportkvoten i fremtiden fortsatt er mindre enn halvparten av forventet produksjon i 2024.

Kvotetildeling og nasjonal strategi
ARECOMS opplyste at kvoter vil bli tildelt proporsjonalt basert på hvert selskaps historiske eksportvolum og vil bli "varslet til hvert selskap". Det er verdt å merke seg at 10 % av det tillatte eksportvolumet for 2026 og 2027 vil bli direkte allokert til ARECOMS, og i uttalelsen heter det at denne delen skal brukes til nasjonale strategiske nøkkelprosjekter.
I tillegg beholder institusjonen makten til å justere den overordnede kvoten basert på markedstrender eller å fremme lokal bearbeiding av kobolthydroksider til høyverdi-produkter, noe som gir rom for dynamiske policyjusteringer.

Politisk bakgrunn og markedsmål
Bakgrunnen for denne politikkjusteringen er suksessen til det forrige eksportforbudet. Siden 22. februar i år, da koboltprisene falt til det laveste ni-årsnivået og først ble annonsert for å suspendere eksporten (og forlenget i juni), har koboltprisene steget kraftig med mer enn 60 %, og prisen på kobolthydroksid, den viktigste eksporten til Den demokratiske republikken Kongo, har steget med mer enn 1,5 ganger.
ARECOMS styreleder Patrick Luabeya uttalte at den nåværende markedssituasjonen "ikke lenger krever en omfattende suspendering av eksporten". Han uttalte eksplisitt at målet med det nye kvotesystemet er å redusere globale koboltlagre til et nivå som tilsvarer omtrent en måneds etterspørsel. Vi håper helt klart at koboltprisene kan gå tilbake til et nivå som ikke bare sikrer industriens overlevelse, men også sikrer bærekraftig utvikling av denne viktige energiomstillingsindustrien, "understreket Luabeya. Dette trekket tolkes mye som en strategisk handling fra Den demokratiske republikken Kongo som tar sikte på å konsolidere sin markedsprissettingskraft og oppnå langsiktige-fordeler.

Den dype innvirkningen på den globale forsyningskjeden og institusjonelle perspektiver
Denne policyen vil utvilsomt bli en nøkkelvariabel for globale elbilprodusenter, batteriprodusenter og varehandlere for å evaluere kostnadene og forsyningskjedestrategiene deres.
I følge analyse fra CITIC Securities vil denne kvotepolitikken føre til en vedvarende mangel på global koboltforsyning fra 2025 til 2027, med forventet mangel på henholdsvis 122 000 tonn, 88 000 tonn og 97 000 tonn, og dermed øke koboltprisene sterkt. De forventer at selskaper som legger ut koboltsmelting i Indonesia og virksomheter med gruver i Den demokratiske republikken Kongo vil dra nytte av dette.
Morgan Stanley la også ut en rapport som sier at dette grepet vil ha en betydelig innvirkning på den globale koboltforsyningen, og påpekte spesifikt at den er optimistisk med hensyn til selskaper som Luoyang Molybdenum (03993. HK) som har viktige virksomheter i lokalområdet, og opprettholder sin «økning i beholdninger»-rating.

Potensielle risikoer og langsiktige-utfordringer
Analytikere har imidlertid også advart om potensielle risikoer. For streng forsyningskontroll og vedvarende høye priser kan få batteriprodusenter til å akselerere forskning og utvikling og skifte mot koboltfrie eller lavkoboltbatteriteknologier, for eksempel litiumjernfosfatbatterier. På sikt kan dette faktisk svekke den strategiske betydningen av koboltressursene i Den demokratiske republikken Kongo.

Kobolteksportkvotesystemet i Den demokratiske republikken Kongo markerer landets transformasjon fra bare et ressurseksporterende land til en strategisk ressursforvalter som prøver å kontrollere den internasjonale markedsdiskursen. Dette tiltaket forventes å støtte koboltprisene på kort sikt og bringe et nytt mønster til den globale koboltindustrien. Hvorvidt dens langsiktige-effekter kan opprettholde markedsbalanse og bærekraftig industriutvikling slik myndighetene ønsker, må fortsatt testes av markedet og avhenger av responsen på utviklingen av globale teknologiske ruter.